Trading artikels

September 2021. De aardolieprijs dreigde al snel in een neerwaartse trend terecht te komen totdat grillige weersomstandigheden een aanzienlijke stijging van de prijs van het zwarte goud veroorzaakten. Terwijl de West Texas Intermediate ruwe olie op 20 augustus nog werd verhandeld tegen ongeveer 62 US dollar per vat, is deze nu terug op ongeveer 72,50 US dollar per vat (+17%).

September 2021. De maïsprijs is de afgelopen dagen weer in een stroomversnelling gekomen en stijgt snel. Eind vorige week noteerde de prijs van de grondstof voor diervoeder en energie nog steeds rond de 500 dollarcent per bushel, het laagste niveau sinds eind februari en op een belangrijk technisch steunniveau. Halverwege deze week waren de prijzen gestegen tot 535 dollarcent per bushel. De prijs van maïs is dus binnen enkele handelsdagen met zeven procent gestegen.

September 2021. Aluminium is duurder dan tien jaar geleden. Met een prijs van ongeveer 2.700 dollar per ton staat het lichte metaal momenteel op het hoogste peil sinds 2011. Er is niet veel meer over om de recordhoogte van ongeveer 3.300 US dollar per ton te bereiken.

De aluminiumprijs wordt momenteel opgedreven door de dalende metaalproductie, vooral in China. Het "Rijk van het Midden" is verantwoordelijk voor ongeveer 60% van het wereldwijde aanbod van aluminium.

September 2021. De cacaoprijs heeft de door ons voorziene ommekeer voltooid (zie FD van 30.7.21). De cacaoprijzen stegen medio augustus tot ongeveer 2.685 US dollar per ton. Nu consolideert de chocoladegrondstof zijn recente, uiterst dynamische rally met een kleine prijsdaling.

Op dit ogenblik noteert cacao rond 2.550 dollar per ton, ongeveer 5% onder het hoogste peil van het jaar dat in augustus werd bereikt. Zolang de cacaoprijs niet opnieuw onder de grens van US$ 2.400 per ton zakt, blijft de koerswijziging van "short" naar "long" actief.

Augustus 2021. De prijs van suiker blijft stijgen. Halverwege de maand steeg de benchmarksuikertoekomst op de termijnbeurs voor grondstoffen in New York tot het hoogste niveau in vijf jaar, namelijk 20,48 dollarcent per pond. In de afgelopen 12 maanden is de suikerprijs met ongeveer tweederde gestegen. Momenteel verstevigt de suikerprijs zijn opwaartse beweging een beetje. Maar na een korte terugval zou de suiker zijn trend spoedig moeten voortzetten.

Augustus 2021. De prijs van sojabonen consolideert al enige tijd de opwaartse trend die vorig jaar is ingezet. Terwijl sojabonen medio mei nog werden verhandeld op het hoogste niveau in negen jaar van ongeveer 1.660 dollarcent per bushel dit jaar, waren zij eind juni gedaald tot ongeveer 1.300 dollarcent per bushel. Intussen is deze aanzienlijke terugval omgeslagen in een zijwaartse fase. In de afgelopen twee maanden schommelde de sojaprijs tussen 1 300 dollarcent en ongeveer 1 480 dollarcent per bushel.

Augustus 2021. Onze voorspelling voor de koffieprijs (FD van 23 juli) is reeds uitgekomen. Binnen enkele dagen stegen de koffieprijzen op dynamische wijze en bereikten prompt een hoogste punt in zes jaar: 214 dollarcent per pond. De markt heeft niet lang gewacht om deze gunst terug te betalen. Reeds begin augustus zorgde winstnemingen ervoor dat de koffieprijs terugviel tot ongeveer 171 US cents per pond en daarmee weer op het oude uitbraakniveau kwam.

Augustus 2021. De prijs van aardgas is dit jaar aanzienlijk gestegen. Aan het begin van het jaar kostte aardgas slechts ongeveer 2,50 dollar per MMBtu (26,4 kubieke meter gas). Begin deze maand noteerde de energiegrondstof zijn hoogste peil in twee jaar op 4,20 dollar per MMBtu. Met een huidige prijs van ongeveer 3,80 dollar per MMBtu ligt de aardgasprijs ongeveer 52% hoger dan aan het begin van het jaar.

Augustus 2021. Op de oliemarkt wordt stilaan een koerswijziging zichtbaar. Nadat de olierally een maand geleden abrupt tot stilstand werd gebracht door de ruzies van de OPEC+-landen, zijn er nu steeds meer signalen die wijzen op een trendombuiging op middellange termijn.

Augustus 2021. De recente sterke opleving van de katoenprijs is aan het wankelen. Begin deze maand steeg de prijs van de textielgrondstof tot een nieuw hoogtepunt voor het jaar van ongeveer 92,50 US-cent per pond. Maar de laatste dagen is het opwaartse momentum merkbaar vertraagd.

Augustus 2021. Na maanden van zigzaggen hebben de suikernoteringen hun opwaartse koers weer gevonden. Sinds eind april schommelde de prijs van de grondstof onrustig tussen ongeveer 16,60 en 18,00 US cents per pond. Eind juli kon de suikerprijs kortstondig een opwaartse beweging maken en steeg tot ongeveer 18,83 dollarcent per pond. De huidige terugval naar de 18-cent mark (breakout level) biedt nu opnieuw een goede instapmogelijkheid voor trendvolgende beleggers.

Augustus 2021. De tarweprijs is opnieuw overgeschakeld op de rally-modus. Begin juli daalden de noteringen voor de graangrondstof kortstondig tot ongeveer 610 US-cent per bushel op de termijnbeurs voor grondstoffen in Chicago. Hierdoor dreigde de tarweprijs in een neerwaartse trend terecht te komen. Maar deze tegenslag bleek een klassieke berenval te zijn. Intussen zijn de tarweprijzen weer aanzienlijk gestegen. Momenteel noteert tarwe ongeveer 726 dollarcent per bushel, slechts ongeveer 6% onder het hoogste niveau van het jaar begin mei (ongeveer 775 dollarcent per bushel). 

Augustus 2021. De prijs van tin is dit jaar enorm gestegen. Evenals koper en andere industriële metalen, kent de tinprijs momenteel slechts één richting: omhoog.

Augustus 2021. De prijs van katoen blijft stijgen. In juni slaagde de textielgrondstof er verschillende malen niet in de grens van 88 dollarcent per pond te bereiken. Maar aan het begin van de week is het gelukt om over deze hindernis heen te springen. Op iets minder dan 90 dollarcent per pond wordt katoen verhandeld op het hoogste niveau sinds begin mei. Als katoen er ook in slaagt de volgende weerstand op 92 US cents te overwinnen, staat niets een stijging naar het hoogste punt van het jaar op 95,50 US cents in de weg. 

Juli 2020. De breed samengestelde S&P 500 verloor maandag veel terrein. Het daalde niet alleen onder de steile opwaartse trend die sinds maart 2020 is vastgesteld (momenteel 4.340), maar ook tijdelijk onder de afvlakking van de laatste 50 dagen (momenteel op 4.240). Deze laatste steun werd met succes verdedigd, zoals zo vaak in het verleden. Als de Amerikaanse aandelenindex er echter duurzaam onder sluit, d.w.z. ten minste drie keer op rij, dan dreigen er problemen, en daarom zal de afvlakkingslijn de komende dagen waarschijnlijk veel aandacht krijgen.

Juni 2021. Wij zijn altijd zeer geïnteresseerd in de mening van ervaren beleggers over Bitcoin (BTC, real-time prijs) en de andere cryptocurrencies. Zij hebben uiteraard een rijke ervaring in het begrijpen hoe markten zich gedragen. Dit is echter niet het enige relevante feit. Er zijn nog twee redenen waarom het interessant is te weten wat ervaren, grote beleggers doen: hun effectieve gedrag en hun connecties met de overheid.

Juni 2021. Cryptomunten kunnen gekocht en verkocht worden 24 uur op 24, zeven dagen per week. In tegenstelling tot de beurzen is er geen sluiting 's nachts en gedurende het weekend. Ook de meer moderne CFDs en futures, sluiten gedurende het weekend.

De Marubozu en Kicking zijn twee candlestick (formaties) die kunnen worden waargenomen in een candlestick chart voor verschillende onderliggende activa. Dit is onafhankelijk van de beschouwde tijdseenheid; zowel een marubozu als een kicking kunnen voorkomen in korte- en langetermijngrafieken.
Een Marubozu bestaat slechts uit één kaars en wordt algemeen beschouwd als bevestiging van de trend of de richting waarin de kaars optreedt. Een kicking bestaat uit twee marubozu, waarbij de tweede kaars indicatief is voor diens interpretatie.

De weergave van prijstrends kan op verschillende manieren gebeuren, waarbij vooral de lijn-, kandelaar- en staafdiagram gangbaar zijn. Een zeer vroege methode was echter de point & figure chart (kortweg P&F), die ook onder andere namen bekend is.
In deze variant wordt tijd niet als factor op de horizontale as in aanmerking genomen, zodat alleen de zuivere prijstrend wordt weergegeven. Dit is ook het kenmerkende van de weergavemethode.

Juni 2021. De goudprijs bevindt zich nog steeds in het neerwaartse kanaal dat is ontstaan sinds de all-time high van augustus 2020. Wat sindsdien sterk is veranderd, is het inflatieverhaal. Alleen al in de afgelopen handelsweek hebben de inflatiecijfers tot veel volatiliteit op de markten geleid.

Juni 2021. Koper wordt ook geclassificeerd als een halfedel metaal. Als we kijken naar de ontginning van koperertsen, zien we dat deze op grote schaal plaatsvindt in Chili, Peru, China, de VS, de Democratische Republiek Congo, maar ook in Australië, Zambia, Indonesië, Mexico en Rusland, om de belangrijkste mijnbouwlanden te noemen. Vooral Chili, Peru en Australië beschikken over de grootste koperreserves ter wereld.

Mei 2021 - Forex trading is zeer populair onder belegers. Forex futures zijn een uitstekend alternatief voor OTC-producten zoals CFD's op deviezen of contante deviezen. Van standaard- en microcontracten tot forexopties op de valuta's van ontwikkelde en opkomende markten, de CME Group biedt alles wat een belegger zich kan wensen. Elke dag wordt er gemiddeld $80 miljard verhandeld in CME forex futures en opties op meer dan 20 valutaparen.

Mei 2021. Ether (ETH) wordt beschouwd als de meest verhandelde cryptocurrency na Bitcoin. Maar waar staat Ether eigenlijk voor? Ether kan omschreven worden als digitaal en vooral globaal geld en wordt officieel beschouwd als de munteenheid van de Ethereum applicaties of beter gezegd van het gehele Ethereum ecosysteem. Ethereum zelf kan beschouwd worden als een "open source project".

Mei 2021. Een extreme handelsweek voor alle crypto traders is achter de rug. De Bitcoin-prijzen daalden met wel 50% ten opzichte van de all-time high van de Bitcoin-notering tot onder de 30.000 USD. Ethereum is meer dan 57% gedaald in dezelfde tijd. Crypto-activa met een waarde van meer dan 1 biljoen US-dollars zijn in het niets verdwenen. ons een beetje verdiepen in wat heeft geleid tot deze extreme volatiliteit in dit artikel om af te sluiten met handelsideeën. Wat denk je dat er nu gaat gebeuren?

"Elon Musk zal crypto prijzen niet voor altijd beïnvloeden"

Mei 2021. De Elliott Theorie werd ontwikkeld door Ralph N. Elliott en is, volgens hem, een waardevolle aanvulling op de Dow Theorie (van Charles Dow, die ook wordt beschouwd als de voorvader van de technische analyse). De theorie is gebaseerd op de Fibonacci getallenreeks en gaat ervan uit dat de markt altijd beweegt in terugkerende patronen.

Mei 2021. Er zijn maar heel weinig activa waarover de meningen zo sterk verdeeld zijn. Sommigen voorspellen de onvermijdelijke dood van alle (of sommige) cryptomunten, anderen voorspellen duizelingwekkende stijgingen maal 10, maal 100 en zelfs maal 1000.

Mei 2021. De Stochastische Oscillator werd ontwikkeld door George Lane in de jaren 1950 en kan onder de prijssignalen in charting softwares worden weergegeven. Zoals gebruikelijk kan de oscillator fluctueren tussen de waarden 0 en 100 en is dus bedoeld om overdrijvingen aan te geven of andere vormen van handels- en waarschuwingssignalen te geven.

Mei 2021 - De Amerikaanse futuresprijzen voor timmerhout zetten hun steile rally naar nieuwe recordhoogten voort en bereiken hoogten die enkele jaren geleden nog ondenkbaar waren. Eerder deze week stegen de prijzen tot boven de grens van $1700 per duizend board feet (mbf). Ondertussen proberen zagerijen wanhopig aan de stijgende vraag te voldoen.
Historisch gezien wordt timmerhout verhandeld tussen $200 en $400 per duizend plankvoet. Vraag- en aanbodfactoren hebben geleid tot een ongekende volatiliteit en stijgende prijzen.

  April 2021 - De koperprijs blijft maar stijgen. De prijs is nu zelfs door de magische grens van 10.000 USD per ton gebroken. Dit betekent dat het belangrijke industriële metaal momenteel wordt verhandeld op zijn hoogste niveau sinds een goede tien jaar. Ook de all-time high van 10.190 US dollar per ton uit februari 2011 ligt binnen bereik.

April 2021. Maximum drawdown is een begrip, dat vaak gebruikt wordt om een strategie te evalueren. In iedere beleggingsstrategie zijn er verlieslatende trades. Af en toe komt een reeks verlieslatende trades voor. Dit leidt tot een vermindering van het kapitaal van de trader. Dit heet de drawdown.  De maximum drawdown is de grootste reeks verliezen na elkaar op de rekening.

April 2021. Risk-reward is een vaak gehanteerde term in de wereld van trading. Risk staat voor het risico, dat men bereid is te nemen op een trade. Reward is de opbrengst, die men beoogt bij deze trade.

Indien een trader een positie inneemt aan € 7.000 met een koersdoel van € 7.150 en een stop op € 6.950, dan mikt hij op een winst van € 150 en zet hij zijn maximaal verlies op € 50. Zijn risk-reward wordt in dit geval 1:3. Hij gaat dus voor 3 maal meer winst dan risico.

April 2021. Cruciaal bij handelen is het begrip hefboom. Heel wat derivaten zoals Turbo’s, Sprinters, Speeders, futures en CFD’s laten toe dat een trader een hefboom toepast. Vaak is deze potentiële hefboom heel hoog.

Voorbeeld:

Een trader neemt een CFD positie in op de DAX index. De DAX index noteert 7.000 punten. De waarde van 1 CFD DAX is € 7.000. De CFD broker zal voor het innemen van deze positie 2% borg verzoeken of € 140 in dit voorbeeld. De broker neemt dus 1/50ste als borg.

Februari 2021. Sinds de zogenaamde "Corona-correctie" in maart 2020 heeft het aandeel Apple maar één richting gekend: omhoog.

Februari, 2021. Het aandeel Visa is al weken in gevecht met de $213/220 weerstandszone. Keer op keer zijn de aandelen van de betalingsdienstaanbieder teruggevallen door verhoogde verkoopdruk. Een uiteindelijke sell-off heeft de koers zelfs teruggedrongen tot het niveau rond de belangrijke 200-daagse gewogen gemiddeldelijn rond $195. De recente remonte is enthousiast en doet een nieuwe poging van de stieren vermoeden richting de weerstand bij $213/220.

Januari 2021. Pfizer heeft zich de afgelopen dagen geconsolideerd, met een stijging van de trendlijn van $36,80 die sinds medio maart is vastgesteld. Zolang het aandeel boven dit prijsniveau kan blijven, wat nog wordt versterkt door de moving average over 200 dagen ($36,78), blijft de kans op een herstel bestaan.

December 2020.  Net als de meeste andere indices werd de Eurostoxx50 zwaar getroffen tijdens de "Corona-crisis". Hoewel de belangrijkste Europese index zich kon herstellen, gebeurde dit via een omweg door het 2900-niveau. Vanaf daar begon de index een rally die duurde tot 3542. Sindsdien beweegt het zich op een hoog niveau, waarbij het niveau 3542 tot nu toe weerstand bleek te bieden.

December 2020. Het aandeel van de betaaldienstverlener PayPal Holdings vertoont al jaren een sterk stijgende lijn. Elke "consolidatie" binnen deze beweging kan gezien worden als een koopopportuniteit. Na het bereiken van een nieuw jaarlijks hoogtepunt van $ 212,38 op 2 september van dit jaar, ging het aandeel in een zijwaartse beweging. $ 212,38 bleek in deze fase het niveau te zijn dat het hardste weerstand bood.

Week 3, oktober 2020. Al meer dan 10 jaar is er sprake van een stijgende trend in het aandeel alfabet. Tot nu toe kon elke correctie worden beschouwd als een koopkans.

Zelfs na de "corona-correctie", waarbij de koers daalde tot bijna 1.000 $, wist het aandeel Alphabet zich goed te herstellen. Op 2 September werd zowaar een nieuw record bereikt met een koers van 1.732,87 $. Dit is ook het koersdoel van dit idee op basis van een technische analyse van de grafiek.

Daggrafiek aandeel Alphabet.

week 2, oktober 2020. Grafiekgerichte beleggers nemen een kijkje naar Aurubis. Het aandeel biedt interessante opportuniteiten. De prijs van het koperrecyclingsbedrijf is nu weer gedaald tot een aanzienlijk niveau van technische ondersteuning en heeft zich van daaruit hersteld. Zo ontstaat er een steeds stabielere zijwaartse trading range.

Week 2, oktober 2020. De beurzen willen en kunnen gewoon niet naar beneden. De afgelopen handelsdagen hebben dit duidelijk laten zien.

In het begin heeft de coronabesmetting van de Amerikaanse president Donald Trump de markten kortstondig verstoord. Maar de terugval van een paar honderd punten (3%) trok meteen nieuwe kopers met goedkoop geld op zak aan.

Week 3, september 2020. We nemen de scherpe correctie in de Amerikaanse technologieaandelen als een kans om de technische staat van de Nasdaq 100-index te bekijken. Na de correctie van meer dan tien procent binnen enkele dagen stellen sommige beleggers zich de vraag: Was dit slechts een kleine tegenslag, wat een goede instapmogelijkheid is, of was dit slechts het begin van een grotere verkoopgolf.

Deze scalping strategie werd speciaal ontworpen voor de futures FDAX en Mini Dow. Hiervoor gebruikt de strategie zogenaamde range bars. Deze worden enkel op de grafiek getekend wanneer de prijs zich beweegt rond een vooraf gedefinieerd aantal punten. Het voordeel hiervan is dat de trader ook kleinere schommelingen op de grafiek kan herkennen. Dit is bijvoorbeeld nuttig in markten met een kleinere volatiliteit.

Afbeelding 1: FDAX, 5-minutengrafiek

Ervaren traders kiezen meestal niet de makkelijke weg. Ze weten dat het vaak de dingen zijn, die sommigen angst inboezemen, die je nodig hebt om als trader succesvol te zijn. Als een trade bijvoorbeeld in jouw richting gaat, dan is het makkelijk om uit de trade te stappen en een kleine winst mee te nemen.

Volgende stappen zijn aanwijzingen om een succesvol futures trader te worden. Sommige ervan zijn altijd vereist, maar elke trader is anders en zal deze stappen op zijn eigen manier toepassen. Als je probeert te leren en vooruitgang te boeken, dan moet je in het achterhoofd houden dat handelen met termijncontracten riskant is. Maar een goede trader is een trader die geleerd heeft om het risico te beheersen.

Opleiding tot trader

Trendtraders houden van retracements. Een trend die de voorgaande beweging deels corrigeert, biedt een mogelijk instapmoment met weinig risico en veel winst. Traders die op zoek zijn naar retracement-mogelijkheden, moeten zich weliswaar afvragen hoeveel de huidige trend gecorrigeerd mag/moet worden.

De eerste en misschien wel de belangrijkste eigenschap van een toptrader is het besef dat zijn “methode” slechts een deel is van hetgeen hem tot een succesvol trader maakt. En het maakt niet uit of het nu om daytrading, swingtrading of positietrading gaat. Het is nu eenmaal zo dat een middelmatige trader eender welk systeem, al is het nog zo goed, zonder succes kan verhandelen.

Ervaring is natuurlijk een factor die in veel disciplines het verschil maakt tussen professionals en amateurs. Ook in de trading is dit niet anders. Maar waaruit bestaat ervaring in trading? Tenslotte ziet de beginner dezelfde grafiek als de professional. Ook zijn toolbox is niet anders. Beginners hebben vandaag toegang tot alle tools voor technische analyse. Bovendien doen brokers er alles aan om ook beginners te voorzien van de modernste hulpmiddelen.

Een tradingboek dat uitsluitend technische analyse behandelt. Het probeert prijsbewegingen en grafiekpatronen te verklaren en dan meteen te gebruiken. De bedoeling van het boek is de toch wel ambietuze doelstelling om boven de “gebruikelijke technische analyse” uit te stijgen en het gedrag van de trader ook op basis van psychologische factoren en fenomenen van de massapsychologie te analyseren.

De twee vorige artikels uit deze reeks kwamen tot de conclusie dat het moeilijk is om een algemeen antwoord te formuleren op de vraag wat beter is: de trend volgen of net het tegenovergestelde doen. Het lijkt zo vanzelfsprekend om beginnelingen aan te raden met de trend mee te gaan, dus een trendvolgende strategie te kiezen voor hun trading business. Maar wie of wat beslist dan wat een trend is en op basis van welke criteria beslis je wanneer een trend begint of eindigt?

In het eerste artikel van deze reeks hebben we geprobeerd om duidelijk te maken wat een trend en een trendloze fase op de markt precies zijn. Hier stootten we al op een aantal moeilijkheden. Wat in eerste instantie als trend waargenomen werd, bleek bij nader inzicht eerder een zijwaartse beweging te zijn. Omgekeerd zagen we op de grafiek van de EUR/USD een fase in eerste instantie als trendloos. Maar misschien maakt deze deel uit van een dalende trend. Ondanks deze definitieproblemen willen we de twee hoofdstrategieën die zich op deze bevindingen baseren wat nader bekijken.  

Eenvoudig gezegd zijn er op de beurs slechts twee hoofdstrategieën. Ofwel identificeer je een trend en handel je in de richting van deze trend. Ofwel handel je tegen de trend in, wanneer je een overgekochte of oververkochte situatie (best in een zijwaartse markt) vaststelt op de grafiek. En zoals altijd zijn er aanhangers en tegenstanders van beide strategieën. In deze artikelreeks willen we wat meer in detail treden en beide strategieën met elkaar vergelijken.

Wat is een trendmarkt?

Kosten versus opbrengst

Nu we de voor- en nadelen van daytrading en swingtrading hebben overlopen (artikel twee en drie van deze reeks), is het misschien zinvol om een besluit te trekken. Het is eenvoudig: er zijn traders die zich aangetrokken voelen tot daytrading (zeer veel), en traders die eerder gaan voor swingtrading (eerder weinig). Beginners kiezen meestal eerst voor hetgeen dat hun natuurlijk de meeste winst belooft. Meestal is dit daytrading.

Voordelen van swingtrading

Swingtrading is veel eenvoudiger aan te leren en uit te voeren dan daytrading.
De handelstransactiekosten liggen veel lager dan bij daytrading, aangezien er minder trades worden geplaatst.

De swingtrader heeft veel meer tijd om trades te analyseren en dan een positie in te nemen. Daarom brengt swingtrading veel minder stress met zich mee dan daytrading. Er is veel minder risico op een burn-out.

Voor- en nadelen van daytrading

Nadat we in het eerste deel van deze artikelreeks de vraag hebben behandeld of je beter kiest voor daytrading of swingtrading, willen we nu elke handelsstijl wat dieper uitspitten. We bekijken de voor- en nadelen. Het doel moet zijn dat elke nieuwkomer op de beurs een overzicht heeft van wat hij kan verwachten als hij een beslissing neemt. 

Voordelen van daytrading

De vraag of je nu beter kiest voor daytrading of swingtrading is reeds lang gekend onder traders. Kunnen we de vraag misschien wat objectiever bekijken? Natuurlijk kan dat. Elke trader die ervaring heeft opgedaan in beide handelsstijlen, ontdekt natuurlijke argumenten voor zijn stijl. Feit is dat elke stijl een ander soort trader naar voor brengt. Daarom is het zinvol om de verschillen, de pro’s en contra’s van daytrading en swingtrading op een rijtje te zetten. Dat willen we in deze artikelreeks proberen. 

De schrijver van dit boek, Andrew Aziz, promoveerde aan de University of British Columbia als ingenieur in de scheikunde en werkte als onderzoeker en wetenschapper. Toen hij in het kader van de financiële crisis de gevreesde woorden: “We kunnen u niet meer gebruiken” te horen kreeg, vroeg hij zich af: wat nu? Met dezelfde vastberadenheid die leidde tot zijn succes aan de universiteit en in de industrie, begon Aziz de aandelenmarkten te bestuderen. 

Zijn ervaringen noteerde hij in tot nu toe drie innovatieve boeken. 

Steeds meer traders maken gebruik van geautomatiseerde handel

De geautomatiseerde handel wordt meer en meer gebruikt door traders wereldwijd, en dit heeft zo zijn redenen. Eigenlijk is een geautomatiseerd handelssysteem niet meer dan een softwaretoepassing, geprogrammeerd op basis van een aantal regels en parameters. Of geautomatiseerde handelssoftware je opbrengst al of niet verhoogt, is meestal afhankelijk van de speciale handelsregels en -parameters die de ontwikkelaar in het systeem heeft geprogrammeerd.

Trailing-stops effectief gebruiken

In het vorige artikel hebben we twee veel voorkomende fouten bij stops behandeld, en hoe de trader kan voorkomen dat ze vroegtijdig uit de markt worden gehaald. In dit artikel kijken we naar geschikte trailing-stop methoden voor verschillende soorten trades. De meeste traders hebben de ervaring dat een trailing-stop hun posities precies op het moment uit de markt haalt, wanneer ze eigenlijk zouden moeten bijkopen. Trailing-stops passen gewoon niet bij elke trade. Hier zijn enkele richtlijnen:

Flexibel en gedisciplineerd zijn

Handelen met price action confluence

Volgens het woordenboek betekent het Engelse woord "confluence" samenvloeiing. "Het samenkomen of -vloeien, ontmoeten of verzamelen op een plaats". Deze betekenis past bij onze price action trading strategie. Als meerdere price action factoren op een punt op de grafiek samenkomen, steunen ze de besluitvorming voor een entry in de handel. Hoe dichter de concentratie van de factoren, hoe groter de kans op een succesvolle trade.

We bekijken twee voorbeelden ter verduidelijking:

Omkeercandles: filter- en instaptechnieken

Tijdens het handelen kom je veel omkeercandles (pin bars) tegen. Maar je moet er rekening mee houden dat niet alle omkeercandles nuttig zijn. Daarom is het belangrijk dat de trader de ideale omkeercandles uitfiltert om een maximaal succes te bereiken.

Afbeelding 1: goede omkeercandles uitfilteren

De inside bar en de false breakout strategie

De trend volgen

Omkeercandles: een eenvoudig maar sterk patroon

Het morning star candlestick patroon

De bullish harami candelstick

De bullish harami candlestick is nog een duidelijk signaal voor de potentiële omkeer van een neerwaartse trend en kan gebruikt worden om het tijdstip voor een langdurigere positie te bepalen. Het fundamentele principe dat aan de grondslag van deze candlestick ligt, is dat de trend is afgezwakt en dat het tijd wordt dat de markt zich in de tegenovergestelde richting gaat ontwikkelen.

Voorwaarden voor een signaal

Het bearish engulfing candlestick patroon

Het bearish engulfing candlestick patroon is nog een geliefde candlestick formatie waar je voordeel uit kan halen als de markt zich in een neerwaartse trend bevindt en de trader verwacht dat de prijs nog verder zal dalen, waardoor hij de trend wil verhandelen. Het patroon kan in elke tijdspanne gebruikt worden, maar in ons voorbeeld maken we gebruik van de daggrafiek en de lichte ruwe olie futures.

Afbeelding 1: ruwe olie futures, daggrafiek

De bullishe hamer

Het bullish engulfing candlestick patroon

De eerste candlestick formatie die we bekijken wordt als bullish engulfing patroon omschreven en doet zich vooral voor wanneer de markt zich in een opwaartse trend bevindt en men optimistisch (bullish) is dat de trend zich met hogere highs en hogere lows zal voortzetten. Dit patroon kan zich in elke periode voordoen, maar hoe langer de periode, hoe betrouwbaarder.

"Verhandel wat je ziet, niet wat je denkt" behoort ondertussen tot de lijst met de beste raad voor nieuw beginnende traders. Maar de spreuk "Verhandel wat je ziet" is ook de titel van een standaardwerk voor traders, namelijk "Trade what you see". Het is geschreven door Larry Pesavento en Leslie Jouflas. Larry Pesavento is lid van de National Futures Association en de Securities and Exchange Commission (SEC) en voormalig lid van de Chicago Mercantile Exchange (CME). Leslie Jouflas handelt in aandelen en opties op aandelen, futures en grondstoffen.

Drie zwarte kraaien

De Japanse candlestick-beeldtaal blijkt onuitputtelijk te zijn als het gaat om patronen en fenomenen op een grafiek te identificeren en te beschrijven. Ze maken het een trader een heel stuk gemakkelijker om zich te oriënteren in de jungle van de beurs. Één van deze spreekwoordelijke patronen heet “de drie zwarte kraaien”, een beeld dat wat duidelijkheid betreft niets te wensen overlaat. Dit onheilspellend teken laat niets goeds vermoeden.

Slecht nieuws heeft vleugels..

Een kleine candle duikt op …

De essentie van de koersbeweging

In de beeldtaal van de Japanse Candlesticks neemt de doji een bijzondere plaats in. In het inleidend artikel over candlesticks hebben we reeds vermeld dat in Japan het lichaam van de candle de essentie van de koersbeweging uitdrukt. Lange witte candles duiden dus zonder twijfel op grote interesse van de kant van de kopers. Lange zwarte candles visualiseren dan weer de macht van de beren.

De trend zwakt af

De oudste grafieksoort

De geschiedenis van de candlesticks reikt tot in de zestiende eeuw. Japanse beurshandelaren tekenden toen al het gedrag van de prijs voor rijst in de vorm van candlestick-patronen. Deze zijn dus ouder dan de westerse vormen, de lijngrafieken en de staafgrafieken. Vermoedelijk zijn ze de oudste manier om de historiek van een markt weer te geven. Niemand weet trouwens hoe ze zijn ontstaan.

Candlesticks vertellen een verhaal

Nison “ontdekt” de candlesticks

De Amerikaanse beursauteur Steve Nison publiceerde in 1989 voor het eerst (buiten Japan) een artikel van twee pagina´s over Japanse Candlesticks.  Niemand kon vermoeden dat deze techniek ooit de standaard-methode in bijna elke charting-software zou worden. Voor 1991 werkte bijna iedereen met barcharts of gewoon met lijngrafieken. Alhoewel de Candlesticks-methode in Japan al eeuwen bestond was er blijkbaar nog niemand op het idee gekomen dit grafiek-type in de westerse wereld te introduceren.

Verlies is informatie

Geen enkele trader heeft graag verlies. Rationeel weten ze natuurlijk dat verlies erbij behoort maar de meeste handelaren proberen om verlies te vermijden. Zij doen dit door een over-optimalisering van hun strategieën en door het over-analyseren van grafieken. Hoewel het toch voor iedereen duidelijk is dat de kans op winst of verlies op lange termijn bij 50% ligt. Is dit inzicht eenmaal doorgedrongen dan zou de volgende stap kunnen betekenen verlies  als informatie zien over de markt.

Drawdown correct evalueren

Een drawdown correct inschatten is zeker één van de moeilijkste opgaves van  een trader. Het hoeft nauwelijks worden gezegd dat ervaring hier een belangrijke rol speelt. Een trader die al tien jaar dezelfde strategie verhandelt zal een plotselinge drawdown beter kunnen beoordelen als een trader die er maar net mee begonnen is. In de meeste gevallen kan men bij een dreigende drawdown van een voorbijgaande fase spreken waarin de strategie gewoon minder goed presteert.

Verschillende oorzaken voor drawdowns

Drawdown wordt vaak onderschat

Alleen de winnende kant in overweging genomen

Het is logisch dat iedere trader op zoek is naar strategieën met een hoog winstpotentieel. Hoe hoger de winst, hoe sneller mijn rekening zal groeien. Tenminste dat is de veronderstelling. Dat bij deze gedachtegang slechts één kant van de munt wordt overwogen, is iets dat vaak wordt vergeten. Iets professioneler gaan systeem-ontwikkelaars met de materie om. Hun gegevens tonen binnen enkele seconden de keerzijde van de potentiële winst: de maximale drawdown.

De maximale drawdown

Entry-strategieën

We hebben uit de laatste bijdrage geleerd dat trends voorbereid moeten worden om zich te kunnen ontwikkelen. Er zijn tijden die geschikt zijn om trendvolgende trades aan te gaan, en ook tijden waarin je beter afwacht of zelfs tegen de trend in handelt. Het verschil tussen slagen en mislukken bij discretionair traden ligt hem vaak in het feit of iemand de discipline heeft om uit de markt weg te blijven bij ongunstige omstandigheden.

Stuw

De juiste cyclus of het juiste timeframe volgen

Intraday trendfollowing vs. Lange-termijn trendfollowing

Er zijn veel manieren om beurstrends te identificeren. Meestal zijn ze weliswaar gebaseerd op systematische methoden om trends op lange termijn te volgen, die zich ontwikkelen over een periode van maanden of jaren. Intraday trendfollowing kan daarentegen ook zeer winstgevend zijn, maar het vereist een andere benadering. Lange-termijn handelsstrategieën zijn normaal gezien gebaseerd op veel kleine verliezers en enkele grote winsten.

Risicomanagement en valkuilen die de trader beter vermijdt

In het laatste artikel van deze reeks bekijken we het risicomanagement en enkele valkuilen die bij gebruik van mean-reversionstrategieën vermeden moeten worden.

Risicomanagement

Kansen en risico's afwegen

De vorige twee artikels hebben ons aangetoond waar mean-reversion-trading kan worden ingezet en hoe de trader zijn koersdoel kan bepalen. In deze bijdrage bekijken we de criteria waarmee de trader rekening moet houden voordat hij een trade aangaat. Bij mean-reversion-trading kan men zich minder veroorloven dan bij momentum-trading en trend following.

Werken met koersdoelen

Het voordeel van de discretionaire handelaar

Mean-reversion-trading biedt handelaren talrijke kansen met hoge winstmarges. Daghandelaren staan vaak voor de uitdaging dat de systematische aanpak het moeilijk heeft op de kortere timeframes. In dit geval is een discretionaire aanpak vereist. In deze reeks van artikelen bekijken we de centrale aspecten van mean-reversion-trading, namelijk het bepalen van handelskansen, koersdoelen en entries.

Wanneer keren de koersen terug naar hun gemiddelde waarde?

Twee instrumenten in omgang met lage volatiliteit

Regels voor het traden van volatiliteitsarme markten

Lage volatiliteit is van alle tijden

De klacht is niet nieuw. De lage volatiliteit in de financiële markten van de afgelopen jaren heeft ertoe geleid dat sommige handelaren hun strategieën hebben moeten aanpassen. Sommigen hebben zelfs de handel helemaal ingesteld. Om het probleem te illustreren volstaat een kijkje op de meest populaire volatiliteits-index, de VIX, die de verwachte volatiliteit van de Amerikaanse beursindex S&P500 tot uitdrukking brengt.

VIX, 2002-2016

De waarschijnlijkheid van een systeem

Elke vorm van kennis gebruiken

In het vorige artikel hebben we gekeken naar de manieren om je eigen patroon te vinden en het voor je eigen trading te gebruiken. In dit artikel gaan we kijken naar een andere manier om de kennis uit te breiden en de strategie verder te ontwikkelen, en in het bijzonder het Domain Expertise. Het verschil tussen een trader die het break-even point bereikt of een trader die in de winstzone komt, is maar een klein verschil. Elke kleine stap brengt de trader verder.

Wat is Domain-Expertise?

Een tradingvoordeel

Een tradingvoordeel is simpel uitgedrukt een bepaald patroon van waaruit in verloop van tijd een goed geplande aanpak kan worden ontwikkeld en waarmee de trader winstgevend kan handelen. Niet alle tradingstrategieën blijven geheim. Er zijn zeer doeltreffende strategieën die op websites of in boeken gedeeld worden. Maar als het rendabel en erg bekend is, verdwijnt het voordeel jammer genoeg snel.

Een eigen methode ontwikkelen

5 gedragspatronen die je risicomanagementplan alleen maar kunnen schaden

3 fouten die zich kunnen voordoen als traders geen risicomanagementplan hebben

Hier volgen 5 regels waaraan elke trader zich moet houden om succes te boeken met futures-trading:

1. Bij een enkele trade zet je niet meer dan 1-2% van je rekening op het spel.

2. Maak steeds gebruik van een stop-loss om je rekening te beschermen.

3. Van zodra je merkt dat de trade niet loopt zoals je had verwacht, stap je eruit.

4. Zorg ervoor dat het nooit tot een Margin Call komt.

5. Pas de positiegrootte aan om te voldoen aan regel 1.

Er bestaat een gouden regel voor beleggers, die beschrijft dat je allereerst je kapitaal moet veiligstellen. Zorg ervoor dat je niet eerst geld verliest, of probeer dat toch tenminste, en probeer dan om winst te maken. Dat is risicomanagement. Maar het kan efficiënter zijn als de trader zich aan enkele eenvoudige tips houdt.

Een risicomanagementplan lijkt sommige traders misschien wat saai ten opzichte van de verwachtingen en de daadwerkelijke opbrengsten. Maar als je dit thema verwaarloost, kan het de handel en zijn succes schaden. De grootste waarde van het risicomanagementplan is de bescherming en de langdurige groei van de effectenrekening. Hier volgen enkele belangrijke regels die je altijd moet onthouden, of je nu een daytrader bent of alleen maar investeert in aandelen:

1. 1.    Positiegrootte is belangrijk

Aandelen nog steeds interessant

In tijden van lage rente worden beleggers geconfronteerd met het probleem dat ze risico´s moeten nemen als ze nog rendement willen genereren. Met wat vroeger "veilige activa" genoemd werd is dit nauwelijks of niet meer te bereiken. Het is dan ook geen toeval dat bedrijfsobligaties, onroerend goed, maar ook aandelen het goed deden in de afgelopen jaren. Als gevolg van de nog steeds lage rente zouden ze dat ook in de nabije toekomst kunnen doen. Daarover zijn het weliswaar niet alle, maar veel beleggingsspecialisten eens.

Trading is een business

Aangezien trading een business is behoort een professionele voorbereiding op de handelsdag tot het dagelijkse huiswerk van een trader. Elke dag op de beurs is anders, niet alleen omdat elke dag specifiek nieuws wordt gepubliceerd maar ook omdat vanuit de Aziatische markten signalen komen die de Europese markten bij de handelsstart van de futures-beurzen (Euronext, Eurex, Liffe) kunnen beïnvloeden.

De invloed van New York en Tokio

Zelfstandig en autonoom

We hebben in de vorige vier artikelen een aantal eigenschappen beschreven die een trader nodig heeft om op lange termijn succes op de markten te kennen. Discipline, consistentie, een positieve attitude en een onwankelbaar geloof in jezelf zijn onderdelen van deze succes-parameters. Al deze eigenschappen behoren uiteindelijk tot het karakter van een persoon die als zeer zelfstandig en onafhankelijk kan worden omschreven.

Omgaan met onzekerheden

Een belangrijke component ontbreekt ..

Nadat een trader verschillende accounts heeft vernietigd rijpt misschien het inzicht dat na de uitgebreide studie van de markten, na al de ervaringen met verschillende strategieën en na al de halfslachtige pogingen, consistentie in de handel te bereiken, nog steeds een belangrijke component in de puzzel ontbreekt. Bij heel wat handelaren heet deze component eenvoudig: discipline.

Kijk naar je track-record

Positieve houding

We hebben in deze artikel-reeks over succesfactoren in trading aangehaald  waarom de innerlijke houding van de trader van cruciaal belang is voor het succes. Dit behelst natuurlijk een positieve attitude en een onwrikbaar geloof in jezelf. In het tweede artikel over consistentie hadden we het over het belang van positieve gewoontes die consistente trading-resultaten eerst mogelijk maken.

De wereld is mijn waarneming van haar

Consistentie in Trading

Er zijn traders die in staat zijn om over een lange periode (weken en zelfs maanden) zeer winstgevend te handelen. Het lijkt alsof ze de ene winstgevende trade na de andere produceren. En dan gebeurt het. Met één of enkele transacties vernietigen ze de opgebouwde winst. Deze labiliteit is moeilijk te overwinnen, maar de vaardigheid dit te doen is noodzakelijk om te bereiken wat consistentie in trading wordt genoemd.

Blijf bij een eenmaal gekozen strategie

Een enorme uitdaging

Het voortschrijdend gemiddelde

Voortschrijdende gemiddelden zijn één van de belangrijkste instrumenten in de technische analyse. In principe worden ze vooral ingezet in de constructie van trendfollowing-strategieën . Ze worden echter ook in heel wat indicatoren en oscillatoren gebruikt of zijn er gewoon de basis van. Het grote voordeel van een voortschrijdend gemiddelde voor een trader is natuurlijk de eenvoud. U ziet onmiddellijk of een aandeel zich in een opwaartse beweging of in een neerwaartse beweging bevindt. En dat is al heel wat.

Interessante voortzettingspatronen

Driehoeken worden in de technische analyse meestal als voortzettingspatronen beschouwd. Daar is ook een goede reden voor. Nadat de koersen bijvoorbeeld fors gestegen zijn, komen ze vaak een tijdje tot rust. Het is alsof de markt even moet adem halen en nieuwe kracht putten voor de opmars wordt verdergezet. Dit geldt natuurlijk ook voor dalende koersen.

De koersen komen tot rust

De RRR verslechtert

RRR verslechtert bij winstgevende trades

De RRR kritisch bekeken

We hebben in de eerste twee artikelen in deze reeks het concept van de risico-reward ratio kritisch beschouwd. Het belangrijkste bezwaar was dat de verwachte koersdoelen vaak niet worden bereikt. Ofwel wordt de stop geraakt of de trader moet zijn positie met een lagere winst sluiten dan hij aanvankelijk had gehoopt. Dit leidt tot een vertekening van de verwachte CRVs en eventueel tot een verlieslatend handelssysteem.

Willekeurig traden

Hoge RRRs betekenen niet per se hoge winst

In het eerste artikel in deze reeks hebben we kritiek geformuleerd op het vaak geuitte advies "handel alleen trades met een hoog RRR." Deze kritiek is gebaseerd op de ervaring dat hoe hoger het koersdoel wordt gezet hoe minder waarschijnlijk het is dat dit koersdoel in de praktijk zal worden gehaald. De zogenaamde hoge RRRs blijken dan in werkelijkheid eerder bescheiden, vaak ook in slechte RRRs te resulteren.

Welk is het meest winstgevende systeem?

Manager wordt trader

Concreet plan in 7 stappen

1. De rustige observatie van enkele markten

Deze swingtrading-methode houdt zich vooral bezig met een aantal belangrijke markten. Aandelen zijn ook mogelijk, maar het aandelen-universum is zo uitgebreid dat de trader in de verleiding kan komen om te veel grafieken tegelijkertijd te bestuderen. Ook hier geldt: less is more.

Juist begrip maakt stressvrij traden mogelijk

In artikel 3 van deze reeks over swingtrading hebben we het principe van de kans-risico-verhouding beschreven. Het juiste begrip van dit principe is essentieel voor een stressvrije handel. Wie echt begrijpt dat je bij een constante RRR slechts een hitrate van 34% nodig hebt om winstgevend te kunnen traden bevrijdt zich van de dwangmatige behoefte de posities voortdurend op te volgen.

Geen invloed op het marktgebeuren

Trades zorgvuldig kiezen

We hebben in deel 2 van deze reeks artikelen een trade in het valutapaar USD/CHF gepresenteerd. Deze leek ons kansrijk als gevolg van gunstige technische signalen. Natuurlijk kan ook een dergelijke trade worden uitgestopt.  Maar, dankzij een grote zorgvuldigheid in de selectie van zijn posities, verhoogt de trader zijn kans op succes aanzienlijk.

Kans- risico-verhouding toetsen

We hebben in het eerste artikel van deze reeks de neiging van tal van traders hun posities voortdurend op te volgen als contraproductief beschreven. De trader opent een positie met een limiet-order, die door een OCO-order wordt begeleid. Hij kan zich dan op andere activiteiten concentreren en er op vertrouwen dat de zorgvuldigheid in de selectie van zijn trades vroeg of laat een rendement zal opleveren.

USD/CHF 4 uur-grafiek

Zijn vrouwen betere traders?

Een psychologisch spel

Trading is op de eerste plaats een psychologisch spel. Dat weet iedereen die er al langer mee bezig is. Het hoeft dan ook niet te verwonderen dat vooral die traders succesvol zijn die een klare kijk op hun eigen emoties blijken te hebben, en niet te sterk door deze worden beheerst.

Minder fouten

Elk grafiek-type is anders

Het grote beeld

Alweer uitgestopt!

Welk trader-type?

Één van de moeilijkste lessen voor een beginnende trader is het besef dat op de beurs niet het verleden of het heden maar wel de toekomst wordt verhandeld. Duidelijker uitgedrukt: de verwachting van de marktdeelnemers van hoe de toekomst er zou kunnen uitzien. Dit geldt zeker voor nieuws over specifieke aandelen. Maar ook de publicatie van belangrijke economische indicatoren is iets wat elke trader in het oog moet houden.

De zoekende trader...

Had ik tien jaar geleden maar Apple gekocht…

We zijn er ons van bewust dat er heel veel „gouden regels“ bestaan die je kan volgen als trader. Maar toch, als je interviews met bekende en succesvolle traders leest duikt bijna altijd hetzelfde advies op. Dit is geen toeval. In feite is er weinig nieuws te vermelden in de werking, dus de psychologie, van de markten. De structuur en volatiliteit in de markten kan veranderen maar traders maken altijd dezelfde fouten en daarom zijn deze tips universeel. Ze zijn wellicht binnen 20 of 50 jaar nog steeds geldig.

Elke trader benadert de markten op een unieke manier die bij zijn persoonlijkheid en zijn middelen past. En toch zijn er universele eigenschappen die men bij bijna alle succesvolle traders terugvindt. Een goede reden dus om deze eigenschappen even te bekijken:

De positietrader

Hoe meet je volatiliteit?