Waarom de drawndown erbij hoort (deel 2)

Drawdown wordt vaak onderschat

In het eerste deel van deze reeks hebben we gesproken over het belang van de maximale drawdown voor een handelssysteem. Dit wordt gewoonlijk uitgedrukt als een percentage tussen de high en de low van de kapitaal-curve. Bovendien speelt ook de tijd een belangrijke rol. Hoe lang heeft het systeem nodig om te herstellen van een drawdown-fase? En is de trader bereid om  zijn strategie gedisciplineerd verder te verhandelen totdat een nieuw hoogtepunt in de kapitaal-curve wordt bereikt? Beschikt de trader bijvoorbeeld over 10.000 euro maar verliest in een eerste fase 50% van het kapitaal dan staat er nu slechts 5.000 euro trading-kapitaal ter beschikking. In dit geval ondergaat hij een drawdown van 50%. Hij moet dan niet 50% winst maken om opnieuw breakeven te zijn maar liefst 100%!

Drie drawdown-types

Een drawdown kan bijgevolg in het algemeen worden omschreven als een  verliesfase binnen een bepaalde periode. In het risico-management  onderscheiden we drie drawdown-types. Het is belangrijk dat een handelaar deze verschillen begrijpt en kent. Ze geven hem een ​​veel nauwkeuriger beeld van de robuustheid maar ook het risico-gedrag van zijn trading-business. Het mag niet verbazen dat deze cijfers in het professionele vermogensbeheer een cruciale rol spelen. Een potentiële belegger wil niet alleen de kansen van zijn investering kennen maar ook op de hoogte zijn van alle potentiële risico's verbonden aan deze investering.

De relatieve drawdown

De relatieve drawdown is een cijfer dat aangeeft hoe sterk de kapitaal-curve tegenover de maximumwaarde is gedaald. Begint de handelaar met een kapitaal van 5.000 euro en handelt dit kapitaal naar 15.000 euro, dan noemen we 15.000 euro de momentele hoogste waarde (peak) van de kapitaal-curve. Komt de trader nu in een drawdown-fase terecht en lijdt een verlies van 5000 euro kunnen we de relatieve drawdown bepalen. Het is de grootste afstand tussen de peak (15.000 euro) en de huidige low (ook wel valley genoemd). In dit geval ligt de valley bij 10.000 euro. De relatieve drawdown is dus 33,33%. Zo zien we dat de trader zijn startkapitaal weliswaar verdubbeld heeft (van 5.000 naar 10.000 euro), maar hij neemt daarvoor een risico van 33,33% in koop, wat toch relatief hoog is.

De maximale drawdown

In tegenstelling tot de relatieve drawdown bepaalt de maximale drawdown  hoe groot de grootste verlies-fase over de gehele trading-history is geweest. Deze waarde geeft dus aan hoe hoog het risico was dat een handelaar bereid was om te nemen over de gehele periode van de handel. Dit percentage heeft daarom een ​​groter gewicht dan de relative drawdown.

De absolute drawdown

In tegenstelling tot de eerste twee drawdown-types wordt de absolute drawdown niet berekend tussen de peak en de valley maar heeft betrekking op het startkapitaal. Het is dus goed denkbaar dat een trader vanaf het begin  winstgevend was en dat het startkapitaal nooit werd onderschreden. In dit  geval zou de absolute drawdown inderdaad bij 0% liggen hoewel de maximale drawdown in de loop van de history doorgaans hoog zou kunnen zijn. Dit is vaak bij traders het geval die bovengemiddelde risico's nemen. Dat de absolute drawdown ondertussen op 0% bleef staan kan men in dit geval als puur “geluk” beschouwen.

Beter doen dan de beurs? Eenvoudig ...

Nanotrader Free14 dagen uitproberen

Ontdek gratis het WHS NanoTrader, het tradingplatform bij uitstek voor beginnende en ervaren traders.

Handel in realtime op indexen, grondstoffen en valuta. Meer dan 100 indicatoren. Ontdek de WHS Techscan, die tradingsignalen opspoort.

Gratis 14 dagen uitproberen. Klik hier.


De Forex Expert Opinions Nieuwsbrief


Gratis maandelijkse nieuwsbrief met de langetermijn koersdoelen voor de EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY en het goud. Onmisbare informatie voor forextraders en valutahandelaren.

Naam
Email *
Vul de tekens in om uw inschrijving te bevestigen *