Driehoeksformaties, interessante voortzettingspatronen

Interessante voortzettingspatronen

Driehoeken worden in de technische analyse meestal als voortzettingspatronen beschouwd. Daar is ook een goede reden voor. Nadat de koersen bijvoorbeeld fors gestegen zijn, komen ze vaak een tijdje tot rust. Het is alsof de markt even moet adem halen en nieuwe kracht putten voor de opmars wordt verdergezet. Dit geldt natuurlijk ook voor dalende koersen.

De koersen komen tot rust

In deze omgeving beginnen de koersen iets minder te schommelen. Ze worden rustiger en men ziet op de grafiek duidelijk dat de afstand tussen de highs en de lows afneemt. Dat is het ogenblik waarop de technische analist één van de drie mogelijke driehoeksformaties op zijn grafiek tekent. We onderscheiden:

De symmetrische driehoek

Een symmetrische driehoek wordt door twee trendlijnen getekend die in gelijke mate naar elkaar toelopen. 

In het voorbeeld zien we het ontstaan van een symmetrische driehoek in de eurostoxx50-index (één-uur-grafiek). De koersen waren sterk gestegen en de index consolideerde op dit hoog niveau. Na vier aanrakingen (twee bovenaan en twee onderaan) brak de index uit boven de bovenste trendlijn. Maar deze uitbraak was echter van korte duur. De koersen daalden terug binnen het consolidatiepatroon.

Wachten op bevestiging

Hier geldt een verdere regel voor het traden van driehoeken. U wacht het best op een slotkoers bij de uitbraak, in dit geval op één-uur-basis. Worden de koersen nog steeds boven de trendlijn verhandeld dan spreken we van een geldig koopsignaal. De symmetrische driehoek wordt in de technische analyse vandaar ook eerder als een neutrale formatie beschouwd. De koersen kunnen naar boven uitbreken, ze hoeven echter niet.

De stijgende driehoek

De stijgende driehoek kan je als een variant van de de symmetrische driehoek beschouwen en heeft als voortzettingspatroon in feite meer waarde dan de symmetrische driehoek. Dit patroon heeft een stijgende lijn die steun biedt, terwijl een horizontale bovenste lijn als weerstand fungeert. De hogere lows wijzen erop dat de kopers aggressiever optreden dan de verkopers. Dit is een bullische formatie die ook meestal tot een succesvolle uitbraak naar boven leidt. 

In het voorbeeld zien we weer een uurgrafiek dit keer van het aandeel Facebook. Er ging een flinke stijging vooraf voor Facebook in een stijgende driehoek overging. De formatie is niet ideaal maar wel geldig. Facebook slaagde erin een slotkoers boven de bovenste weerstandslijn te vormen. Een geldig koopsignaal.

De dalende driehoek

De dalende driehoek is het spiegelbeeld van de stijgende driehoek. De steun is hier horizontaal terwijl de weerstandslijn daalt tot deze het snijpunt met de steunlijn raakt. Het is een bearisch voortzettingspatroon en komt natuurlijk vaker voor in sterk dalende markten zoals hieronder geïllustreerd met de daggrafiek van het aandeel Apple. De trend was duidelijk dalend voor Apple net boven het psychologisch belangrijk level van 500 $ op koopinteresse stuitte. Maar de vreugde was echter van korte duur. Apple viel door de steun (rode kring) en de neerwaartse trend kon zich voortzetten richting 400 $.