Doeltreffend risicomanagement (deel 5)

5 gedragspatronen die je risicomanagementplan alleen maar kunnen schaden

Zolang je je trading niet volledig automatiseert, ben je zelf "de trader". In dat geval moet je het noodgedwongen doen met je eigen gedragspatronen. Elke trader moet zich hiermee ooit wel eens grondig bezighouden. Er zijn twee soorten gedragspatronen: cognitieve gedragspatronen, die te maken hebben met de manier waarop men denkt en reageert of een vuistregel volgt, en emotionele gedragspatronen. Deze zijn moeilijker toe te passen, aangezien traders vaak handelen naar hun gevoel in plaats van volgens feiten en logica. Vijf van de belangrijkste gedragspatronen, die je risicomanagementplan negatief kunnen beïnvloeden, zijn de volgende:

  1. 1.    Jezelf te hoog inschatten

Dit betekent dat de trader er rotsvast van overtuigd is dat zijn trades winst opleveren, wat vaak leidt tot overmatig traden met hoge kosten.

  1. 2.    Verlies vermijden

Spijt komt altijd te laat: "had ik maar...". Het vermijden van verlies is een gedrag dat doelt op het vermijden van het gevoel van teleurstelling dat gepaard gaat met een verlieslatende transactie. Een trader wil de positie die verlies veroorzaakt niet sluiten, hij hoopt dat de markt zich snel keert (misschien omdat hij zichzelf te hoog inschat). De verliespost wordt dus steeds groter, zolang de markt niet keert.

  1. 3.    Terugkijkfout

De terugkijkfout is het geloof dat men een toekomstig resultaat met grote waarschijnlijkheid had moeten kunnen voorspellen. De trader gelooft dus eigenlijk dat hij in de toekomst in staat zal zijn correcte voorspellingen te doen. Dit leidt tot meer trades, meer kosten en natuurlijk meer risico.

  1. 4.    Vertekening voor behoud van eigenwaarde

Het vertekenen voor behoud van eigenwaarde is een interessant gedragspatroon. Daarbij wijten traders of beleggers hun successen vooral aan hun eigen handelen en hun mislukkingen aan invloeden van buitenaf. Dat betekent dat verliesposten niet de schuld van de trader zijn, maar het resultaat van externe factoren die de trader niet kan controleren. Zo kan de trader meer trades aangaan dan normaal, aangezien hij denkt dat de kans op verliesposten klein is, want ze worden enkel veroorzaakt door onvoorziene externe factoren, zoals bijvoorbeeld een terreuraanslag, wat zich zelden voordoet. Dergelijke invloeden kunnen echter leiden tot een grote volatiliteit op de financiële markten, en als de trader geen duidelijk stop-loss order heeft ingesteld, kan dit tot zware verliezen leiden.

  1. 5.    Trends volgen

Hier gaat het vooral om het volgen van technische analyse bij het traden. Traders zetten vaak vroegere ontwikkelingen voort in de verkeerde veronderstelling dat winsten uit het verleden toekomstige winsten voorspellen. Daardoor openen ze veel trades met stijgende kosten en grotere stop-loss marges dan anders. Eigenlijk geloven ze dat ze de regels van het risicomanagement kunnen negeren zolang de trend niet keert en de ondersteuning of weerstand aanhoudt. Een grotere stop-loss dan normaal kan worden ingesteld, waarbij meer dan 2-5% van het totale kapitaal op het spel wordt gezet, in de hoop dat het verleden zich nogmaals herhaalt.

Al deze gedragingen kunnen het handelssucces van traders negatief beïnvloeden. De vraag hoe je met deze gedragspatronen moet omgaan, is eenvoudig te beantwoorden. Traders moeten een logische handelsstrategie verhandelen en zich aan hun risicomanagementregels houden. Zo blijf je lang in het spel. Trading naar gevoel is meestal geen goed idee.