04. Berekening van het kapitaal

Hoeveel kapitaal heeft u nodig op rekening om deze "opportuniteitsstrategie" te traden?

Het is niet aan te raden om deze strategie met een heel grote hefboom te traden. Immers, instappen als de VIX aan 32 staat kan een optimaal instappunt zijn maar de koersen kunnen nog enige tijd dalen.

We nemen het meest extreme scenario, met name in september 2008. De S&P500 daalt met 50% sedert zijn top in april 2008.

Op 17 september 2008 tekende de VIX 32 op. De trader nam zijn eerste positie in en kocht een CFD positie aan 1.155 of $ 1.155 per CFD positie. Wat later op 2 oktober 2008 stijgt de VIX tot 40 en neemt de trader zijn 2de positie in, ditmaal aan 1.111 of $ 1.111 per CFD positie.

Op 6 maart 2009 bereikt de S&P500 zijn dieptepunt en strandt op 683 punten. Op deze 2 posities zou de trader momenteel verliezen:

  • $1.155 - $683 = $472
  • $1.111 - $683 = $428
  • Totaal: $900
  • De margin voor 1 CFD bedraagt 2% overnight of $30

 

Als eenvoudige regel kan men stellen dat de trader best de waarde van S&P500 als tradingkapitaal voorziet. Stijgt de VIX enkel maar tot 32 en niet verder tot 40, dan neemt hij maar 1 positie in en handelt hij dus zonder hefboom.

Stijgt de VIX goed door naar 40, dan wordt een tweede positie ingenomen en zal de hefboom uitkomen op 2.

In ons voorbeeld van september 2008 wordt dit:

  • VIX aan 32 op 17 september 2008.
  • 1 long positie aan 1.155 ingenomen door de trader.
  • De trader voorziet $ 1.155 op zijn rekening.
  • VIX aan 40 op 02 oktober 2008.
  • Bijkomend 1 long positie ingenomen aan 1.111 op 02 oktober 2008.
  • Op 6 maart 2009 is het maximaal verlies op de beide posities samen gelijk aan $ 900.
  • De trader heeft nog $ 255 over op zijn rekening en kan de posities aanhouden.