De gap-strategie (deel 1)

Gap bij heropenen

Futuresmarkten bouwen vaak een gap (koersgat) op bij het heropenen van de markt. Gaps ontstaan wanneer een ongewoon hoog volume zich in de markt opdringt en meerdere concurrerende orders worden doorgedrukt. Dit geeft een belangrijke sterkte of zwakte op de markt aan. In het voorbeeld dat we ter verduidelijking van deze strategie bekijken, heropent de FDAX na de gap op een hoger niveau (afbeelding 1, pijl), en wint dus 53 punten. Dit geeft aan dat de koopdruk hoog is en daardoor is dit een geweldige mogelijkheid tot handelen voor de trader.

Afbeelding 1: FDAX, 15-minutengrafiek, 1 februari 2017

 

Voordat je een positie inneemt, moet je de algemene trend bekijken. Eén blik op de dag- of weekgrafiek geeft je een idee over de richting waarin de algemene markttrend zich ontwikkelt. Daardoor kan je inschatten of de gap in de trend ligt of misschien aangeeft dat de trend op haar einde loopt. De gaps die in de trend liggen, zijn meestal betrouwbaarder omdat ze een symptoom zijn van de algemene stemming op de markt.

 FDAX, daggrafiek, 1/12/2016 - 17/03/2017

Als je de daggrafiek in dit voorbeeld bekijkt, kan je zien dat de markt de laatste tijd wat onrustig is geweest, maar over een langere tijd gezien was er toch een stijging waarneembaar. De markt is naar boven gericht. Daardoor wordt een opwaartse gap bijzonder interessant.

Zoals de daggrafiek weergeeft, hebben de markten even in strijd gelegen met het niveau 11,700 (gele zone op afbeelding 1). Als je dat op voorhand weet, kan je inschatten hoe de markt zich na de gap vermoedelijk gaat bewegen. Dit is geen garantie dat de limieten niet doorbroken worden, maar je moet weten waar je het meest op moet letten.

Hoe veelbelovend de situatie ook mag zijn, je moet je er steeds van bewust zijn dat de markt zich tegen je gekeerd heeft. Daarom is het belangrijk om een stop-loss order te gebruiken. Op de 15-minutengrafiek zie je dat de gap bij 11,640 is begonnen. Als een markt een dergelijke gap produceert, zijn er meestal veel kooporders, die zorgen voor een sterke ondersteuning. Daarom plaatst men de stop-loss meestal vlak onder de waarde waarbij de gap begon. In dit geval kan je de stop-loss dus best iets onder de 11,600 instellen. Hierdoor hebben we niet alleen een kleine bewegingsmarge, maar ook een punt waarop we kunnen zeggen dat de markt haar potentiële opwaartse beweging niet heeft bevestigd.

Zoals je kan zien op de grafiek heeft de FDAX het niveau 11,700 bereikt, waar we eerder op sterke weerstand stoten. Als je op deze trade was ingegaan, dan was je ingestapt op 11,630 en had je bij 11,700 dus winst binnengehaald. Meestal is het beter om winst net voor de grootste weerstand op te halen, maar dat is een persoonlijke beslissing. In ieder geval kan je zien hoe deze gap aantoont dat de kopers aan het begin van de dag de markt controlleerden. Maar je kan ook zien dat de weerstand bij 11,700 zich herhaalde, zoals je had kunnen verwachten, want de vorige dag heeft deze een belangrijke rol gespeeld.